O compromisso bilionário em nuvem e chips relatado no período antecede uma sequência que se repetiria nos meses seguintes em várias empresas do setor.
A sequência tem três degraus reconhecíveis. Primeiro se contrata capacidade em volume, com contrato longo. Depois se compra participação em quem fabrica, para ganhar prioridade na fila. Por fim, tenta-se fabricar, desenhando chip próprio ou comprando quem sabe fazer.
Cada degrau responde à mesma insegurança e custa mais que o anterior. O que muda entre eles é o grau de controle sobre o calendário de entrega, que virou a variável mais valiosa do setor.
Para o mercado, o efeito agregado dessa escalada é retirar capacidade da oferta aberta. Contrato longo reserva o que existe, participação garante prioridade e fabricação própria retira um comprador grande da fila, mas só depois de anos.
Para quem compra em escala pequena, a leitura é direta e desconfortável: no intervalo entre o compromisso e a fábrica pronta, a fila fica mais longa, não mais curta.